收评：沪指跌1.24%失守3100点，保险、券商板块领跌，环保板块逆市拉升

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8月21日，两市股指盘中全线跳水，三大股指均跌超1%，沪指失守3100点，创业板指跌破2100点；两市成交额萎缩至7000亿元，北向资金尾盘加速流出，全日净卖出超60亿元。

截至收盘，沪指跌%报点，深成指跌%报点，创业板指跌%报点；两市合计成交6782亿元，北向资金净卖出亿元。

盘面上看，保险、券商板块领跌，物流、地产、银行、零售、半导体、汽车、医药等板块均走弱；环保、燃气板块逆市拉升，算力概念、CPO概念、数据中心、资源回收概念等活跃。

安信证券表示，当前A股市场正在经历这个“最后一跌”的过程，向下空间有限。在目前政策面暖风阵阵的背景下，显然市场正在经历基于政策层面从量变到质变的定价变化，我们倾向于“最后一跌”之后即将迎来背水一战。

结构层面，根据安信策略基于预期和现实博弈视角A股投资策略框架，弱预期弱现实就是高股息策略，强预期弱现实就是核心资产投资+产业主题投资，对应消费+TMT。后续持续进入弱预期弱现实的概率较小，高股息策略首要目的是降低组合波动性，并非博取超额的胜负手。客观而言，在存量资金博弈的环境下，场内资金割裂交易明显，机构重仓股持续低迷，万得微盘指数明显占优，当前主流机构资金最迫切的需求是降低组合波动性，在目前政策效果不明朗+低利率环境下首选高股息大盘价值品种进行配置。维持三季度消费+TMT，消费顺周期在前已经被验证，TMT在后值得期待。值得重视的是近期美联储对于经济乐观、通胀上行和加息偏鹰派的态度造成的扰动。